Rupee India Menguat di Tengah Dolar AS yang Lebih Lembut dan Harga Minyak Mentah yang Stabil

• INR pulih sedikit pada hari Jumat, didorong oleh kenaikan di pasar saham domestik dan Dolar AS yang lebih lemah.
• Minyak Mentah Brent memangkas kenaikan terbaru tetapi tetap mencatat kenaikan mingguan lebih dari 4% sejauh ini karena ketegangan di Timur Tengah terus berlanjut.
• Indeks ekuitas Sensex dan Nifty melonjak lebih dari 1% masing-masing, menghentikan penurunan tiga hari berturut-turut.

Rupee India (INR) menghentikan penurunan tiga harinya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, pulih secara moderat setelah mencapai level terendah tiga bulan pada hari sebelumnya. Greenback yang lebih lemah dan penurunan harga Minyak Mentah memberikan dukungan bagi Rupee, saat para trader mencerna penundaan dua minggu Presiden AS Donald Trump untuk memutuskan apakah AS akan terlibat dalam konflik udara Israel–Iran.

USD/INR bergerak lebih rendah selama sesi Eropa, terakhir terlihat diperdagangkan sekitar 86,60 pada saat berita ini ditulis. Pasangan ini telah mereda dari level tertinggi multi-bulannya tetapi tetap naik lebih dari 0,50% untuk minggu ini, didukung oleh harga Minyak Mentah yang tinggi di tengah konflik Iran–Israel yang sedang berlangsung.

Sementara jendela dua minggu Trump untuk memutuskan tentang Iran telah sementara meredakan ketakutan akan eskalasi segera, selera risiko tetap rapuh karena konflik memasuki hari kedelapan pada hari Jumat dengan serangan rudal yang terus berlanjut dan tidak ada jalur yang jelas untuk de-eskalasi. Para investor tetap berhati-hati bahwa setiap kesalahan perhitungan dapat mengganggu aliran energi dan semakin membebani mata uang pasar berkembang seperti Rupee, terutama jika harga Minyak Mentah berbalik arah dan naik lebih tinggi lagi.

Penggerak Pasar: Minyak, Ekuitas, Geopolitik membentuk pergerakan Rupee

• Rupee India menguat pada hari Jumat, dibantu oleh kekuatan di pasar ekuitas domestik, yang membantu meningkatkan sentimen. Tren yang relatif stabil dalam harga Minyak Mentah global juga memberikan sedikit kelegaan bagi mata uang yang bergantung pada impor energi.
• Indeks ekuitas acuan India bangkit kembali tajam pada hari Jumat setelah tiga hari kerugian, meningkatkan sentimen pasar secara keseluruhan. Indeks BSE Sensex yang terdiri dari 30 saham melonjak 1.046,30 poin, atau 1,29%, untuk ditutup di 82.408,17, sementara NSE Nifty50 naik 319,15 poin, atau 1,29%, untuk menyelesaikan di 25.112,40.
• Rupee, seperti sebagian besar mata uang Asia yang sensitif terhadap minyak, telah berada di bawah tekanan minggu ini karena ketakutan akan konflik yang lebih luas di Timur Tengah memicu kekhawatiran tentang harga minyak yang lebih tinggi dan penghindaran risiko yang diperbarui. Rupee turun sekitar 0,75% hingga Kamis, dalam jalur untuk kinerja mingguan terburuk dalam satu setengah bulan, menurut Reuters.
• Brent Crude telah merosot lebih dari 2% sejauh ini pada hari Jumat, mereda mendekati $77 per barel saat para trader bereaksi terhadap tanda-tanda bahwa AS mungkin menunda tindakan militer segera dalam konflik Israel–Iran. Meskipun penurunan ini, harga masih ditetapkan untuk kenaikan mingguan mendekati 4%, menjaga pasar energi sensitif terhadap setiap eskalasi baru yang dapat mengganggu jalur pasokan.
• Kekhawatiran investor tetap tinggi saat perang Iran–Israel memasuki hari kedelapan, pejabat di semua pihak terus memberikan peringatan tajam. Presiden AS Trump menegaskan pada hari Kamis bahwa dia akan "mengambil keputusan dalam dua minggu ke depan" tetapi menekankan bahwa dia masih percaya "ada ruang untuk diplomasi" dengan Teheran. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu menyatakan bahwa negaranya "akan bertindak sendiri jika perlu," menandakan kesiapan untuk menyerang situs nuklir Fordow Iran tanpa bantuan AS. Sementara itu, seorang anggota parlemen senior Iran memperingatkan bahwa menutup Selat Hormuz adalah "opsi nyata" jika Washington meningkat, menyebut keterlibatan militer AS sebagai "garis merah" yang jelas bagi Teheran.
• Anil Kumar Bhansali, Kepala Treasury dan Direktur Eksekutif di Finrex Treasury Advisors LLP, mengatakan kepada PTI, "Ketidakpastian atas konflik Iran–Israel tetap ada, dan Presiden AS Donald Trump hanya menunda masuknya Amerika ke dalam perang selama dua minggu. Rupee diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 86,35–86,95. Para eksportir berada dalam posisi yang baik untuk menjual dolar sekarang, karena Rupee bisa menguat ke level 85,50–85,75 pada bulan Juli jika permusuhan mereda."
• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, bergerak lebih rendah pada hari Jumat, merosot kembali di bawah level 99,00. Indeks ini telah mereda dari level tertinggi mingguan yang dicapai pada hari Kamis, dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat 98,58 saat para trader menilai kembali permintaan safe-haven.
• Melihat ke depan, para trader akan memantau Survei Manufaktur Fed Philadelphia dan Laporan Kebijakan Moneter Federal Reserve, keduanya dijadwalkan untuk dirilis nanti pada hari Jumat. Indeks Philly Fed diperkirakan di -1,0, dibandingkan dengan -4,0 sebelumnya, menunjukkan sedikit rebound dalam aktivitas pabrik, sementara laporan Fed dapat memberikan petunjuk baru tentang prospek kebijakan. Awal minggu ini, bank sentral mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah di 4,25%–4,50% selama pertemuan Juli, saat para pejabat mempertimbangkan inflasi yang membandel terhadap tanda-tanda perlambatan pertumbuhan.

Analisis Teknis: Bulls berhenti setelah level tinggi multi-bulan, support kunci di 86,00 menjadi fokus

USD/INR menunjukkan tanda-tanda awal potensi jeda setelah penembusan decisif dari segitiga simetris multi-bulan. Aksi harga pada hari Jumat membentuk candle harian bearish, menyoroti bahwa pasangan ini berjuang untuk mempertahankan kenaikan setelah menguji batas psikologis 87,00.

Penembusan di atas resistance segitiga dan Exponential Moving Average (EMA) 21-hari, yang sekarang berada di sekitar 85,86, mengonfirmasi pergeseran sentimen jangka pendek dari netral menjadi bullish lebih awal minggu ini. Namun, kegagalan pasangan ini untuk ditutup dengan kuat di atas 87,00 telah menarik pengambilan keuntungan, meningkatkan risiko pullback jangka pendek.

Relative Strength Index (RSI) telah sedikit mendingin dari wilayah jenuh beli tetapi tetap nyaman di atas level netral 50, menunjukkan bahwa para pembeli masih memiliki kendali selama pasangan ini tetap di atas resistance segitiga sebelumnya, yang sekarang berfungsi sebagai zona support di sekitar 85,80–86,00.