Dolar AS Tertekan karena Penurunan Peringkat Kredit dan Ketidakpastian Kebijakan Mengguncang Pasar
- Moody’s menurunkan peringkat kredit AS menjadi ‘AA1’ dari ‘AAA’ di tengah prospek fiskal yang memburuk.
- Trump mengklaim keberhasilan dalam memfasilitasi perundingan gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina.
- Pejabat Fed menekankan sikap tunggu dan lihat; kebijakan perdagangan menambah ketidakpastian ekonomi.
- DXY bertahan di dekat 100,30 dengan pemotongan suku bunga musim panas yang semakin tidak mungkin.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, tetap terjepit di dekat level 100,30 untuk memulai minggu, dengan sentimen bearish yang terus ada setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS. Penurunan ini menyoroti kekhawatiran yang semakin meningkat tentang deteriorasi fiskal dan distorsi yang disebabkan oleh tarif di bawah Presiden AS Donald Trump.
Sementara itu, pasar mengabaikan pengumuman Trump tentang perundingan gencatan senjata Rusia-Ukraina yang diperbarui. Dengan para pejabat Federal Reserve (Fed) tetap berhati-hati dan meminta lebih banyak kejelasan sebelum berkomitmen pada perubahan kebijakan, DXY berjuang untuk menemukan momentum kenaikan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Tidak sebelum musim panas paling cepat
- Moody’s memotong peringkat kredit AS menjadi ‘AA1’, mengutip kekhawatiran fiskal dan melemahnya metrik makroekonomi di bawah tarif era Trump.
- Presiden Trump mengklaim keberhasilan pribadi dalam memulai kembali perundingan gencatan senjata Rusia-Ukraina; Vatikan menawarkan untuk menjadi tuan rumah perundingan.
- Kashkari dan Jefferson dari Fed mencatat ketidakpastian signifikan dari kebijakan perdagangan, yang membebani rencana investasi dan perekrutan.
- Penasihat Gedung Putih Kevin Hassett mengisyaratkan lebih banyak kesepakatan perdagangan bilateral yang akan datang, tetapi rincian masih minim.
- Ketua Fed Powell diharapkan berbicara akhir pekan ini saat pasar mencerna risiko terhadap efektivitas kebijakan di tengah dislokasi imbal hasil.
- Para trader tetap skeptis terhadap peran Greenback sebagai safe haven dengan kekhawatiran tentang apresiasi mata uang Asia yang terkoordinasi juga meningkat.
- Pasar melihat probabilitas 91,6% suku bunga tetap di 4,25%–4,50% pada bulan Juni dan 65,1% kemungkinan tidak ada perubahan pada bulan Juli.
- Namun, pada bulan September, pemotongan menjadi 4,00%–4,25% dipandang sebagai hampir undian (49,6%). Pelonggaran lebih lanjut diharapkan sepanjang tahun 2025 dan hingga 2026, berpotensi mencapai 3,25%–3,50% pada akhir 2026.
Analisis teknis Indeks Dolar AS: Dolar Put baru saja menjadi nyata
Indeks Dolar AS diperdagangkan di dekat level 100,30 dengan sedikit pergerakan intraday, berada di tengah antara support di 100,06 dan resistance di 100,90. Relative Strength Index (RSI) di angka 40-an dan Commodity Channel Index (CCI) di angka 40-an keduanya menunjukkan momentum netral, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan sinyal beli yang ringan. Momentum (10) berada di dekat nol, condong bearish. Simple Moving Average (SMA) 20-hari mendukung bias beli, tetapi Simple Moving Averages 100-hari dan 200-hari, bersama dengan Exponential Moving Average (EMA) 10-hari dan Simple Moving Average 10-hari, semuanya menunjukkan sinyal jual jangka panjang. Resistance terlihat di 100,30, 100,57, dan 100,58, dengan support kunci di 100,10 dan 99,94.
Di grafik 4 jam, momentum lebih jelas negatif: Moving Average Convergence Divergence (MACD) memberikan sinyal jual, Exponential dan Simple Moving Averages (10, 20) sejajar bearish, sementara Stochastic Oscillator (%K line) tetap netral. Kunjungan kembali ke support Fibonacci retracement di sekitar 94,19–98,18 tidak dapat dikesampingkan jika sentimen memburuk.
Dolar AS FAQs
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.