Bank Sentral Eropa akan Kembali Memangkas Suku Bunga karena Memburuknya Prospek Ekonomi

• Bank Sentral Eropa diprakirakan akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 bp pada pertemuan kebijakan bulan Oktober.
• Konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde akan dicermati dengan seksama untuk mendapatkan petunjuk kebijakan baru.
• Pengumuman kebijakan ECB akan menyuntikkan volatilitas pada pasangan mata uang EUR/USD.

Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) akan diumumkan setelah pertemuan kebijakan moneter bulan Oktober pada pukul 12:15 GMT (19:15 WIB) hari Kamis.

Konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde akan menyusul, dimulai pada 12:45 GMT (19:45 WIB), di mana ia akan menyampaikan pernyataan yang telah disiapkan mengenai kebijakan moneter dan menanggapi pertanyaan-pertanyaan dari media. Pengumuman ECB kemungkinan akan meningkatkan volatilitas Euro (EUR).

Apa yang Diharapkan Dari Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Eropa?

Setelah pertemuan kebijakan bulan September, ECB memutuskan untuk menurunkan suku bunga fasilitas pinjaman marjinal menjadi 3,9% dari 4,5% dan fasilitas deposito, yang juga dikenal sebagai suku bunga acuan, sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,5%. ECB juga memangkas suku bunga pada operasi pembiayaan kembali utama sebesar 60 bp menjadi 3,65%.

ECB secara luas diprakirakan akan menurunkan suku bunga fasilitas deposit sebesar 25 bp menjadi 3,25% setelah pertemuan bulan Oktober.

Dalam konferensi pers pasca rapat, Presiden Lagarde menahan diri untuk tidak memberikan petunjuk mengenai waktu penurunan suku bunga berikutnya, dengan mengatakan bahwa ada waktu yang relatif singkat untuk pertemuan Oktober dan menambahkan bahwa mereka tidak memiliki komitmen apapun.

Namun, setelah data yang diterbitkan oleh Eurostat menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi atau Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) tahunan melemah menjadi 1,8% di bulan September dari 2,2% di bulan Agustus, para investor mulai condong pada langkah pelonggaran kebijakan tambahan di bulan Oktober.

Menurut Reuters, lebih dari 90% ekonom yang disurvei memprakirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25 bp setelah inflasi September turun di bawah target ECB sebesar 2%. Selain itu, sebagian besar dari mereka yang disurvei memprakirakan penurunan suku bunga acuan sebesar 25 bp di bulan Desember.

Meninjau acara ECB bulan Oktober, "data telah bergerak dengan cepat berlawanan dengan pesan ECB di bulan September, dan kami dan pasar saat ini memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan bulan Oktober," ujar para analis TD Securities.

"Para anggota Dewan Pemerintahan telah membuka peluang untuk pemangkasan suku bunga. Pesan dari pendekatan 'pertemuan demi pertemuan' terhadap kebijakan kemungkinan akan tetap ada, tetapi Lagarde sepertinya tidak akan menghindari pemangkasan pada bulan Desember," tambah mereka.

Bagaimana Pertemuan ECB dapat Berdampak pada EUR/USD?

Setelah kehilangan lebih dari 1,5% terhadap Dolar AS (USD) di minggu pertama bulan Oktober, Euro secara umum telah stabil. Menjelang pertemuan ECB, EUR/USD masih berada dalam fase konsolidasi di bawah 1,1000.

Presiden ECB Christine Lagarde kemungkinan akan tetap berpegang pada sikap bank yang bergantung pada data dan menahan diri untuk tidak memberikan tanggapan tertentu mengenai langkah penurunan suku bunga berikutnya. Jika dia menegaskan kembali ekspektasi ECB akan kenaikan inflasi di akhir tahun ini, para investor dapat melihat hal ini sebagai tanda bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga tanpa perubahan pada pertemuan kebijakan terakhir tahun ini pada 12 Desember. Dalam skenario ini, reaksi langsung dapat menjadi positif untuk Euro.

Sebaliknya, Euro dapat berada di bawah tekanan jual baru jika pernyataan kebijakan, atau Lagarde, menyuarakan kekhawatiran yang meningkat atas prospek ekonomi yang memburuk di Zona Euro, sementara mengakui kemajuan disinflasi yang lebih baik dari perkiraan. Dalam proyeksi yang direvisi, staf ECB melihat inflasi sebesar 2,5% pada tahun 2024 dan 2,2% pada tahun 2025.

Selain itu, laporan pertemuan ECB pada bulan September menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan mengatakan bahwa kejutan negatif dalam pembacaan output manufaktur Indeks Manajer Pembelian (IMP) dan melemahnya permintaan luar negeri mengindikasikan adanya potensi hambatan terhadap prospek jangka pendek.

Eren Sengezer, Analis Utama Sesi Eropa di FXStreet, memberikan pandangan teknis singkat untuk EUR/USD:

"Teknis jangka pendek menunjukkan bias bearish untuk EUR/USD. Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap berada di wilayah bearish di bawah 50, sementara bertahan di atas 30, menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini memiliki lebih banyak ruang di sisi bawah sebelum berbalik menjadi jenuh jual secara teknis."

"Level Fibonacci retracement 61,8% dari tren naik Juli-September dan Simple Moving Average (SMA) 200-hari membentuk support kuat di 1,0870 di depan 1,0800 (Fibonacci retracement 78,6%) dan 1,0680 (titik awal tren naik). Pada sisi atas, 1,1000 (Fibonacci retracement 38,2%) sejajar sebagai resistance utama sebelum 1,1060-1,1080 (SMA 50-hari, Fibonacci retracement 23,6%) dan 1,1200 (titik akhir tren naik)."