S&P500 Futures Gagal untuk Didukung oleh Pullback Yield di Tengah Masalah Utang di Tiongkok

• Selera risiko tampak tidak jelas karena para pedagang mengupas pergerakan mingguan di tengah kalender ekonomi yang sepi.
• Kontrak Berjangka S&P500 melakukan pemulihan di level terendah tujuh minggu, mendorong tren turun tiga hari tetapi tidak memiliki momentum pemulihan.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun turun dari level tertinggi multi-tahun dan memicu konsolidasi pasar.
• Evergrande Tiongkok memicu masalah utang dengan mengajukan proses kebangkrutan di pengadilan AS, kekhawatiran tentang Country Garden meningkat.

Sentimen pasar masih tidak menentu pada hari Jumat pagi karena penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS memungkinkan bursa saham berjangka dan saham Asia Pasifik untuk mengurangi kerugian baru-baru ini di tengah-tengah hari perdagangan yang lesu sejauh ini. Meskipun begitu, kekhawatiran yang membayangi terkait Tiongkok dan transisi ekonomi global, serta pergeseran dalam bias The Fed, mendorong para pedagang yang optimis.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P500 pulih dari level terendah sejak 27 Juni, yang dicatat pada hari sebelumnya, sementara stabil di dekat zona 4.385-90 karena mendorong penurunan beruntun selama tiga hari. Di sisi lain, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun sekitar tiga basis poin (bp) dalam satu jam terakhir ke 4,278%, berbalik dari level tertinggi sejak 2007 yang tercatat pada hari Kamis.

Berbicara mengenai katalis risiko utama, makelar properti terbesar kedua di Tiongkok, serta pengembang properti dengan utang terbesar di dunia, Evergrande mengajukan perlindungan dari para kreditur di pengadilan kepailitan AS pada hari Kamis, demikian dikutip dari Reuters. Hal yang sama meningkatkan kekhawatiran seputar negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia ini, serta transisi ekonomi global, karena bergulat dengan pemulihan ekonomi yang melambat dan memicu kekhawatiran terkait kesehatan keuangan makelar terbesar di Tiongkok , yaitu Country Garden. Di tengah kekhawatiran ini, bank-bank papan atas AS seperti JP Morgan dan Barclays baru-baru ini memangkas proyeksi pertumbuhan Tiongkok.

Di sisi lain, statistik Amerika Serikat yang lebih kuat dan risalah rapat The Fed yang hawkish dapat dikaitkan dengan pergeseran bias pasar yang sebelumnya dovish terhadap bank sentral AS. Meski begitu, FedWatch Tool CME menandakan hampir 86% peluang kenaikan suku bunga The Fed di bulan September dan mendorong para pembeli Dolar AS, yang pada gilirannya memungkinkan para penjual Emas untuk beristirahat.

Di antara data AS baru-baru ini, Survei Manufaktur The Fed Philadelphia AS menandai catatan terkuat sejak April 2022, serta hasil positif pertama dalam satu tahun, sementara naik menjadi 12,0 untuk bulan Agustus dari -13,5 sebelumnya dan -10,0 yang diharapkan. Pada baris yang sama, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS juga turun tipis ke 239 ribu untuk pekan yang berakhir pada tanggal 11 Agustus versus revisi naik 250 ribu sebelumnya dan ekspektasi pasar 240 ribu. Di awal minggu, Produksi Industri dan Penjualan Ritel AS untuk bulan Juli menunjukkan pertumbuhan yang mengejutkan tetapi angka perumahan beragam.

Meskipun demikian, Risalah Rapat The Fed terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar pembuat kebijakan lebih memilih untuk mendukung perjuangan melawan inflasi yang 'lengket', meskipun ada perbedaan pendapat mengenai kenaikan suku bunga yang akan segera terjadi, yang pada gilirannya menantang kekhawatiran terhadap poros kebijakan pasar sebelumnya mengenai bank sentral AS.

Dengan pasar yang tidak menentu dan penurunan imbal hasil, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan penurunan pada hari Kamis dari level tertinggi dua bulan sementara harga Emas dan Minyak Mentah memangkas pelemahan baru-baru ini. Selain itu, aset-aset berisiko seperti AUD/USD dan mata uang kripto juga mencetak kenaikan tipis pada hari ini.

Mengingat perubahan terbaru dalam pergerakan pasar, terutama di tengah kalender ekonomi yang ringan, para pedagang akan mengamati katalis risiko dengan cermat untuk mendapatkan petunjuk arah yang jelas.

Baca juga: Forex Hari Ini: Dolar Pulih setelah Pullback Singkat, Wall Street Turun Lagi