REITs en Malasia: ¿Qué son y cómo invertir en ellos?

Un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) permite a los inversores más pequeños participar en el mercado inmobiliario minorista, comercial y de lujo, como hoteles y centros comerciales, a precios razonables. Hay muchas razones para considerar la compra de un fondo de inversión inmobiliaria en Malasia.

¿Qué es un fondo de inversión inmobiliaria?

Los fondos de inversión inmobiliaria (REITs) son acciones de empresas que poseen y gestionan bienes inmuebles comerciales y están listadas en la bolsa de valores Bursa Malaysia. Propiedades minoristas, oficinas, agrícolas, industriales y de uso mixto forman parte de un fondo de inversión inmobiliaria. Al igual que los fondos de inversión, los REITs buscan participar en varios negocios inmobiliarios reuniendo los fondos de muchos inversores.

Por lo tanto, los accionistas de los REITs reciben pagos de dividendos trimestral o semestralmente. Los principales componentes de las distribuciones de dividendos son el alquiler recaudado de las propiedades bajo el control del REIT, las tarifas por la gestión de las propiedades y las ganancias de las operaciones comerciales en estas propiedades.

Sin embargo, los REITs también conllevan riesgos, como fluctuaciones del mercado y recesiones económicas, que pueden afectar el valor de las propiedades y los ingresos por alquiler.

Factores que afectan a la industria de los REIT

Muchas fuerzas externas influyen en el mercado inmobiliario en general, y en los REITs en particular. Mantenerse informado sobre las últimas novedades y tendencias del mercado es crucial para tomar decisiones de inversión acertadas en esta industria.

Los siguientes seis factores pueden afectar a la industria de los REITs.

• Los fondos de inversión inmobiliaria consideran cuidadosamente las tasas de interés actuales. Los REITs dependen del apalancamiento para obtener mayores ingresos. Por lo tanto, cuando la tasa de interés de un país cambia, cambia también la ganancia obtenida por los inversores.
• Los fondos de inversión inmobiliaria son sensibles a las condiciones económicas. Debido a la disminución del gasto del consumidor y de la actividad empresarial, la demanda de propiedades comerciales, incluyendo el ingreso por alquiler y el valor de las propiedades, puede disminuir durante períodos de recesión económica.
• Las fluctuaciones del mercado inmobiliario determinan en gran medida el rendimiento de los REITs. Los márgenes de ganancia en los fondos de inversión inmobiliaria son vulnerables a los cambios en los rendimientos por alquiler y en los valores de las propiedades, causadas por una sobreoferta en el mercado o por recesiones económicas.
• Las acciones del gobierno, como los cambios en la legislación fiscal, afectan a la industria. Los REITs dependen de políticas fiscales favorables y de un entorno regulatorio bien definido para atraer y retener inversores.
• Los cambios en la población, la urbanización y las elecciones de estilo de vida pueden afectar la demanda de varios tipos de propiedades. Por ejemplo, los REITs en los sectores de salud y viviendas para personas mayores pueden experimentar un aumento en la demanda debido al envejecimiento de la población.
• Las disrupciones tecnológicas en los modelos inmobiliarios convencionales pueden crear oportunidades para que estos fondos mejoren la gestión de propiedades, el compromiso de los inquilinos y las eficiencias operacionales. Por ejemplo, la demanda de espacios para logística y almacenamiento ha aumentado debido al auge de las compras en línea.

Ventajas de invertir en REITs

Esta forma de inversión tiene varios beneficios.

• No necesitas un capital significativo.

Los REITs son ideales para los inversores que están comenzando. La inversión mínima necesaria para probar uno es de solo 100 RM. Considera el REIT Amanah Harta Tanah PNB (AHP), por ejemplo. Una unidad está listada en Bursa Malaysia por 0,75 RM, por lo que es un gasto manejable. Bursa Malaysia ha establecido un mínimo para la compra de acciones de un lote, o 100 unidades.

• No necesitas preocuparte por la diversificación de tu cartera.

Los fondos de inversión inmobiliaria ofrecen diversificación en diferentes industrias, permitiendo a los inversores protegerse contra las fluctuaciones del mercado en cualquier sector con una cartera diversa de propiedades de oficinas, minoristas, industriales y de hospitalidad. Por ejemplo, una cartera que invierte en propiedades del REIT Sunway diversifica sus apuestas en diferentes propiedades y partes del mundo.

• La conversión a efectivo es fácil.

Los REITs son activos líquidos y están listados en Bursa Malaysia. Como tal, son una opción de inversión inteligente. Puedes convertir rápidamente tu dinero en efectivo con activos líquidos. No tendrás que pasar por muchos obstáculos: simplemente convierte tus acciones de REIT en efectivo en menos de 24 horas. También puedes vender unidades en línea rápidamente con un clic de un botón. Sin embargo, recuerda que podrías ser acreditado dependiendo de cuánto vendas.

• Los REITs se benefician de un tratamiento fiscal favorable.

La adquisición y transferencia de propiedades no genera impuestos para los REITs en Malasia. Un REIT en Malasia está exento de los aranceles de timbre al adquirir propiedades. Al deshacerse de activos, un REIT no tiene que pagar el Impuesto sobre las Ganancias de Propiedades Inmobiliarias (RPGT). Estas dos exenciones fiscales ayudan a los inversores y accionistas a ahorrar dinero.

Desventajas de invertir en REITs

Este tipo de inversión tiene ciertas desventajas.

• Existen ciclos en el mercado inmobiliario.

Las fluctuaciones del mercado inmobiliario determinan el desempeño de los REITs. Las reducciones en los rendimientos por alquiler y los valores de las propiedades causadas por una sobreoferta o una contracción en el mercado pueden afectar las ganancias de los REITs.

• Podrías tener que pagar un impuesto de retención.

A diferencia de nuestro vecino Singapur, existe un impuesto de retención para los titulares de unidades individuales en los fondos de inversión inmobiliaria de Malasia. La administración del REIT debe retener un impuesto sobre la distribución de dividendos de acuerdo con el perfil del inversor, que depende de si el inversor es malayo o extranjero, individuo o empresa, o un vehículo de inversión colectiva. Por otro lado, las distribuciones a entidades que no residen en Singapur están sujetas a un impuesto de retención del 10%.

• No hay garantía de retornos.

La ganancia de un inversor depende del desempeño del mercado inmobiliario, incluso si los REITs garantizan un ingreso constante. Tomemos a Mid Valley como ejemplo. Si tiene un bajo rendimiento debido a menos compradores e inquilinos, el precio de la unidad IGBREIT bajará.

Supón que sientes que el valor de una acción del REIT está disminuyendo. En ese caso, siempre puedes venderla, a diferencia de las inversiones inmobiliarias tradicionales. Puedes tener dificultades para encontrar un comprador para tu propiedad si no genera mucha ganancia o no está en una ubicación deseable.

Cómo invertir en REITs en Malasia

Comprar acciones en un fondo de inversión inmobiliaria es como comprar cualquier acción. Por lo tanto, se requiere la misma operación, pago y liquidación para un REIT.

Por lo tanto, antes de decidir la cantidad que deseas invertir, debes abrir cuentas de trading y de CDS. Estas cuentas registrarán tus transacciones con las acciones.

Sigue estos pasos básicos para comenzar la inversión.

1. Selecciona una correduría. Puedes encontrar la correduría adecuada visitando el sitio web de Bursa Malaysia. Elige un corredor que se adapte mejor a tus necesidades.
2. Crea una cuenta de trading y una cuenta CDS. Por favor, haz una cita para abrir estas cuentas con tu corredor una vez que hayas seleccionado uno. La práctica estándar es solicitar una prueba de identidad y una copia de tu último estado de cuenta bancario. Además, tu corredor te proporcionará capacitación sobre cómo usar la plataforma de trading en línea.
3. Agrega dinero a tu cuenta de trading. Toma un par de días abrir una cuenta. Puedes financiar tu cuenta de la plataforma de trading en línea después de haber sido activada. Aporta según tus capacidades financieras.
4. Finalmente, comienza a invertir. Una vez que tu cuenta de trading tenga fondos suficientes, puedes utilizar la plataforma de trading en línea para comprar y vender acciones en Bursa Malaysia.

Principales empresas de fondos de inversión inmobiliaria de Malasia

Sunway REIT, AmanahRaya REIT y Aqar Healthcare REIT se encuentran entre los catorce fondos de inversión inmobiliaria de Malasia. Siete de estas empresas han recibido financiación, con diez recibiendo inversiones de Serie A+.

Reflexiones finales

• Los fondos de inversión inmobiliaria ofrecen un punto de entrada asequible al mercado inmobiliario, permitiendo a los inversores comenzar con un capital mínimo. Ofrecen a los inversores un balance ideal entre seguridad, ganancia y potencial para que el mercado de valores del país florezca.
• Los REITs diversifican las inversiones en varios tipos de propiedades, lo que ayuda a mitigar los riesgos asociados con las fluctuaciones del mercado. Adicionalmente, las unidades de REIT son altamente líquidas, permitiendo a los inversores convertir fácilmente sus tenencias en efectivo a través de plataformas de trading en línea.
• Los fondos de inversión inmobiliaria se destacan por sus flujos de ingresos estables mediante pagos regulares de dividendos, que generalmente oscilan entre el 5% y el 7% al año. Los REITs en Malasia también disfrutan de exenciones fiscales en las adquisiciones y enajenaciones de propiedades, mejorando la rentabilidad y las distribuciones a los inversores.
• Las fluctuaciones en las tasas de interés, las condiciones macroeconómicas, los ciclos del mercado inmobiliario, las reformas legales, los cambios demográficos, los avances tecnológicos y muchas otras amenazas deben mantener a los inversores alerta cuando se trata de REITs. Comprender los riesgos asociados con las empresas de fondos de inversión te ayudará a elegir el camino correcto para invertir.